«Рыночная» Индия опередила «плановый» Китай по росту
Индия является одной из наиболее динамично развивающихся стран мира и самой динамичной из крупных экономик.
Это развивающаяся аграрно-индустриальная страна с развитой промышленностью. По данным Всемирного банка, по величине ВВП в 2015 г. Индия была девятой в мире (Украина – 59 место).
Данные национальной статистики Индии по финансовым годам
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
ВВП (в текущих рыночных ценах), млрд $
1843
1706
1640
1753
прирост (в пост. ценах 2011/12 г.), %
—
4,9
6,6
7,3
Потребительская инфляция, %
8,4
10,4
9,7
5,8
Прирост (в пост. ценах 2011/12 г.), %
сельское хозяйство
—
2,8
1,4
4,6
промышленность
—
2,7
1,7
0,7
услуги
—
8,2
6,6
6,9
Среднегодовой обменный курс рупии к $
47,9
54,4
60,5
60,8
Золотовалютные резервы, млрд $
294,4
292,0
304,2
328,7
Инвестиции в основной капитал, в % к ВВП
38,2
36,6
32,3
—
Дефицит платежного баланса, в % к ВВП
4,2
4,7
1,7
1,9
Прирост иностранных инвестиции, млрд $
35,1
22,4
24,3
30,9
Экспорт, млрд $
303,7
300,4
312,4
310,5
Импорт, млрд $
488,6
490,7
450,9
447,6
Внешний долг, млрд $
360,8
409,5
442,3
455,9
% к ВВП
19,6
24,0
27,0
26,0
Источник: Правительство Индии
Индию и Китай часто сравнивают. Сейчас по численности населения Индия немного уступает (1,27 млрд чел. против 1,38 млрд), и влияние ее на мировую экономику пока заметно ниже, но темпы экономического роста уже выше. К тому же Индию принято считать крупнейшей в мире развивающейся демократической страной, в противовес экономически централизованному и политически цельному Китаю. По сравнению с Китаем, правительство Индии обладает значительно меньшим влиянием, многое решают на местах. Страна разбита на 29 штатов, с каждым из которых центральному правительству приходится договариваться отдельно.
Уровень коррупции высок, но в 2014 г. эксперты Transparency International впервые оценили его ниже, чем в Китае. В индексе восприятия коррупции 2015 г. Индия занимает 76 место, а Китай – 83 (Украина – 130). Одна из главных причин этого состоит в том, что суды в Индии довольно независимы, а потому обвинения в коррупции приводят не только к увольнениям, но и реальным срокам.
В чем-то Индия выглядит как прогрессивная, а в чем-то как очень отсталая страна
При этом рейтинге Doing Business в период 2009-2015 гг. позиция Индии колеблется в диапазоне мест 130-139 (и власть не сильно переживает по этому поводу). Но стабильно высоко оценивается состояние дел в стране с защитой миноритарных инвесторов (8 место) и получением кредитов (36-42 места).
Экономически активное население в стране составляет примерно 504 млн человек. 49% из них заняты в сельском хозяйстве, 31% – в сфере услуг и 20% – в промышленности. В I кв. 2015 г. 24% населения находилось за чертой бедности.
57% ВВП формируется в сфере услуг, 26% – в промышленности и 17% – в сельском хозяйстве.
Интересная деталь – в индийской политике с каждым годом все больше аристократических фамилий. За то, чтобы иметь в своих рядах потомков раджей, махараджей и др. борются крупнейшие партии страны. И дело не только в тоске избирателей по «добрым старым временам», но и в их надежде, что политиков-аристократов вряд ли будет интересовать коррупция – бич современной индийской политики.
В целом же на сегодняшний день в чем-то Индия выглядит как прогрессивная, а в чем-то как очень отсталая страна.
Источник: Генеральный директорат по торговой статистике Индии
Что сейчас?
Центральное управление статистики Индии опубликовало данные по предпоследнему (октябрь-декабрь 2015 г.) кварталу финансового года, который в стране заканчивается в марте. Рост ВВП составил 7,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. В целом же за год индийское статуправление прогнозирует самый большой за последние пять рост экономики – 7,6%. В 2014 г. рост был на 0,4 п.п. ниже.
Индия обошла Китай по темпам роста
Эти данные подтверждают то, что Индия обошла Китай по темпам роста (там ВВП в прошлом году вырос на 6,9%, это самый низкий показатель за последние 25 лет).
Конечно нельзя не учитывать фактор низкой базы: чем слабее и меньше экономика, тем быстрее она может развиваться. К тому же у ряда экономистов есть серьезные вопросы к достоверности данных индийской официальной статистики. Недавно там изменили методику подсчета экономических показателей. В результате пересчета данные о росте ВВП в 2013/14 финансовом году были повышены с 4,7 до 6,9%. Сомнения подпитываются так же тем, что индексы деловой уверенности, данные по экспорту и грузовым перевозкам, темпам банковского кредитования не являются столь уж позитивными.
Текущее состояние экономики Индии рейтинговыми агентствами оценивается как стабильное, с положительной динамикой макроэкономических показателей. Основной задачей правительства является обеспечение экономического роста на уровне не менее 7-8% в год. Для этого оно стремится поддерживать приток иностранных инвестиций, уменьшить и стабилизировать уровень инфляции, сократить объемы государственных субсидий на удобрения и энергоносители, предпринять меры по реформированию сельскохозяйственной отрасли и системы налогообложения, ускорить темпы реализации инфраструктурных проектов.
Прямые иностранные инвестиции в Индию по странам происхождения, млн $
Страна
2014/2015
(апрель – март)
Всего за апрель 2000 – март 2015
% от общего объема
Маврикий
9 030
87 555
35
Сингапур
6 742
32 188
13
Великобритания
1 447
22 210
9
Япония
2 084
18 352
7
Нидерланды
3 436
14 671
6
США
1 824
13 751
6
Кипр
598
8 044
3
Германия
1 125
7 644
3
Франция
635
4 513
2
ОАЭ
367
3 045
1
Всего
30 931
248 633
100
Источник: Правительство Индии
Ведущие позиции Маврикия и Сингапура с списке инвесторов объясняются тем, что эти страны являются популярными оффшорами для индийских компаний. По оценкам, объем оффшорного индийского капитала составляет $100-150 млрд.
Основные торговые партнеры Индии в 2014/15 фин. г., млрд $
Экспорт
Импорт
Торговый баланс
Китай
10,1
50,9
-40,8
США
35,9
18,2
17,6
ОАЭ
28,1
22,5
5,6
Сауд. Аравия
10,0
24,8
-14,9
Швейцария
0,8
18,0
-17,2
Германия
6,3
10,9
-4,5
Индонезия
3,5
12,7
-9,1
Корея
3,9
11,4
-7,5
Гонконг
11,0
4,4
6,6
Нигерия
2,3
12,5
-10,2
Все страны
262,4
383,2
-120,8
Источник: Министерство торговли и промышленности Индии
Правительство стремится диверсифицировать региональную структуру индийского экспорта путем расширения рынков сбыта в странах Азии и Африки. Ведущим экспортером в Индию в последние годы является Китай. Растущий дисбаланс двухсторонней торговли в пользу китайской стороны вызывает обеспокоенность индийского правительства.
Источник: Министерство торговли и промышленности Индии
Сектор услуг составляет около 57% ВВП страны, обеспечивая значительный приток иностранных инвестиций и занятость населения. Главными партнерами Индии в торговле услугами являются развитые страны (США, Канада, ЕС, Япония). К основным видам экспортируемых услуг относятся разработка программного обеспечения (на нее приходится около 45% всего индийского экспорта услуг), деловые операции (консалтинг, аудиторские услуги, маркетинг, инжиниринг и др. – 19%), транспорт (12%), туризм (11%).
К основным видам экспортируемых услуг относятся разработка программного обеспечения
По данным компании Capgemini and RBC Wealth Management, в 2014 г. Индия находилась на 16 месте в мире по числу супербогатых людей – 156 тыс. миллионеров, а к 2018 г. их может быть 358 тыс. Среди богачей преобладают относительно молодые предприниматели, промышленники и представители бизнес-кланов, чье благосостояние увеличилось главным образом за счет роста рынка ценных бумаг, потребления в стране и цен на недвижимость. Крупнейших бизнес-кланов в стране около 40, из них в Украине наиболее известна семья Миттал. Ее самый видный представитель Лакшми Миттал – основатель и владелец крупнейшей металлургической группы мира Mittal Steel Company N.V., частью которой сейчас является украинское предприятие «АрселорМиттал Кривой Рог».
В отличие от Китая, где госпредприятия доминируют в стратегических отраслях, в Индии постоянно расширяется роль частного сектора в таких сферах как связь, аэропорты, банки и инфраструктура. Вместе с тем рост богатства многих индийцев стал возможным благодаря связям с влиятельными политиками, появился даже специальный термин «клановый капитализм».
ПРИЧИНЫ УСПЕХОВ
Росту индийской экономики помогают внешние и внутренние факторы. В числе первых – цены на сырье. По объемам потребления нефти Индия занимает четвертое место в мире и третье – по объему ее импорта.
Помогает Индии и демография. Так по прогнозам IRIS Knowledge Foundation и UN-Habitat, к 2020 г. население страны может стать самым молодым в мире, с третью населения в возрасте от 15 до 34 лет. А это не только рабочая сила, но и мощный потребительский рынок. В Китае же продолжаются серьезные процессы старения населения.
Население Индии может стать самым молодым в мире
Индийская рабочая сила сейчас в основном малоквалифицированая, но в стране вполне хватает и специалистов. Поэтому в стране размещают свои площадки не только зарубежные высокотехнологичные компании, но появляется много своих инновационных стартапов. У Индии даже есть своя Кремниевая долина — город Бангалор.
На экономике положительно сказался и приход к власти в мае 2014 г. прорыночного правоцентристского правительства Нарендры Моди. За первые девять месяцев 2015 г. зарубежные компании вложили в Индию $26,5 млрд, на 18% больше, чем годом ранее. Одновременно сами власти тоже инвестировали значительные средства в развитие дорог, железнодорожных путей и портов.
К мерам правительства, направленным на стимулирование экономики, можно отнести:
- облегчение условий доступа иностранных инвестиций в оборонный сектор, страхование, телекоммуникации и железнодорожную отрасль;
- уменьшение госсубсидий на энергоносители и удобрения;
- шаги по поддержке экспортеров;
- создание благоприятных условий ведения бизнеса в особых экономических зонах.
Но снижая одни субсидии, правительство вынуждено повышать другие. Так в стране несколько лет назад был принят Закон о продовольственной безопасности, направленный на обеспечение продуктами питания беднейших слоев населения. Он предполагает значительное увеличение размеров продовольственных субсидий, что вызвало протесты ВТО. Но Индия все равно настаивает на том, чтобы эти субсидии были признаны допустимыми. В декабре 2013 г. ВТО приняла решение о предоставлении Индии и другим развивающимся странам четырехлетнего периода, в течение которого им разрешено избыточное субсидирование сельскохозяйственной продукции для нужд внутреннего рынка. Но Индия посчитала это решение недостаточным и настаивает на его постоянном статусе. В качестве дополнительного аргумента она заявляет, что только в случае учета своих интересов подпишет недавно принятое ВТО соглашение об облегчении условий ведения трансграничной торговли.
В целом, если экономические успехи Поднебесной во многом связаны с экспортом, то индийская экономика растет в основном за счет внутреннего потребления.
СЛОЖНОСТИ
Основными факторами, сдерживающими экономическое развитие Индии, остаются:
- неразвитость инфраструктуры;
- отсталость сельского хозяйства;
- коррупция и зарегулированность некоторых отраслей экономики;
- медленный ход экономических реформ;
- значительное количество бедного населения.
► Некоторым реформам нынешнего правительства мешает перешедшая в оппозицию ранее правящая партия «Индийский национальный конгресс». Она, например, недавно заблокировала принятие общенационального налога на товары и услуги, который должен заменить десяток других налогов. Тормозят проведение реформ на местах и многочисленные бюрократы, которым не нужны перемены.
Активным оппонентом власти могут быть и предприниматели. Так, представляя 29 февраля проект госбюджета на 2016-2017 гг., правительство объявило о введении акцизного сбора в 1% на ювелирные изделия, которые были произведены и проданы внутри страны. В ответ ювелиры начали забастовку (она продолжается и сейчас), к которой присоединились около 30 млн чел, занятых в этой отрасли.
► Правительство разрывется между противоположными желаниями: увеличить вливания в экономику, но не наращивать расходы, чтобы выполнить намеченные цели по уменьшению дефицита бюджета. В этом году он должен составить 3,9% от ВВП, а в следующем планируется на уровне 3,6% (в Украине примерно такой же уровень).
► Растущее население трудоспособного возраста открывает для страны хорошие перспективы, но одновременно является большой угрозой – сможет ли экономика обеспечить достаточное количество рабочих мест?
► На состояние сельского хозяйства в стране продолжают отрицательно влиять доминирование мелких хозяйств, неразвитая инфраструктура, нехватка инвестиций, низкая степень механизации. Оотрасль сильно зависит от погодных условий.
Ожидается, что в сезоне 2016/2017 урожай пшеницы в Индии составит 88 млн т, что больше, чем в текущем сезоне (86,5 млн т), но намного ниже рекордного уровня 2014/2015 (95,9 млн т). На будущий урожай негативно повлияли недостаток влаги и жаркая погода во время сева. В результате, несмотря на то, что урожай будет приблизительно равен потреблению, Индия станет нетто-импортером пшеницы. Рост импорта произойдет из-за ограниченного предложения и низких мировых цен. Индийские мукомольные предприятия, расположенные на юге страны, предпочитают импортировать пшеницу, а не закупать ее на севере. Чтобы ограничить импорт, в прошлом году на срок до конца марта 2016 г. правительство повысило пошлину на ввоз пшеницы с 10% до 25%.
Чтобы обезопасить страну от засух, правительство планирует привлечь иностранные кредиты на сумму $12,6 млрд на ирригационные проекты, которые за 10 лет увеличит площадь орошаемых земель на 13 млн га. Сейчас системами ирригации оснащены около 45% из 141,6 млн га сельскохозяйственных земель в стране.
► Недостаточно эффективная система электроснабжения тормозит экономический рост. По данным опроса предпринимателей, электроэнергия – второе основное препятствие для их деятельности (после коррупции). В стране быстро растет производство электроэнергии – за последние 13 лет оно выросло в два раза. Индия вышла на третье место в мире по ее производству – после Китая и США, оттеснив Россию. При этом потребление электроэнергии на душу населения крайне низкое – 744 кВт•ч. Дефицит электроэнергии составляет почти 4% от потребности, около 300 млн человек не имеют доступа к электричеству. Перебои происходят регулярно – электричество отсутствует в среднем 29 часов в месяц. Значительны потери при распределении – 17%. В целом, система электроснабжения в стране все еще неэффективна – в рейтинге Всемирного банка она занимает 98 место.
ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ МИРА
Отражая растущую роль в мировой экономике Индии и других развивающихся стран, МВФ в прошлом году завершил реформу своей системы квот. Теперь на долю стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай) приходится 14,7%. При этом пакет в 15% уже позволяет блокировать решения фонда. Доля США снизилась до 16,7%, т. е. они и сейчас могут в одиночку инициировать и блокировать любые решения МВФ в свою пользу. Странам же БРИК для этого нужно привлекать немного союзников.
Индия — крупнейший в мире импортер вооружений, ее доля в мировом объеме за последние пять лет составила 15%. Около 70% этих поставок пока обеспечивает Россия, но недавно несколько контрактов, заключенных между Москвой и Нью-Дели, оказались под угрозой срыва, т.к. усиливаются позиции других стран.
Вооружается Индия главным образом потому, что находится в сложных отношениях со своими соседями. Опасается она того же Китая, но в первую очередь – Пакистана. Среди прочего, эта страна перекрывает доступ Индии к сухопутной торговле со странами Центральной и Западной Азии. Но сейчас успешно идут переговоры по созданию частично морского транзитного коридора из Индии в Иран и Афганистан. Нью-Дели уже выделил $150 млн на модернизацию иранского порта, через который планируется проложить глубоководный газопровод в Индию. Индийцы также готовы пойти на размораживание иранских счетов в своих банках. Но для этого Тегеран должен вернуться в Азиатский клиринговый союз (Индия, Бангладеш, Бутан, Пакистан, Мальдивские острова, Мьянма и Шри-Ланка).
Расширение и развитие сектора услуг в Индии вносит значительный вклад в глобальную экономику, основанную на знаниях и технологии. А рост внутреннего потребления в стране открывает перспективы для новых стран-экспортеров, включая Украину.
